大发平台手机版:沙鋼股份重組迷霧:3年無進展凈利銳減3.6億

最新资讯 2019年09月16日 4:07

沙鋼股份重組迷霧:3年無進展凈利銳減3.6億

沙鋼股份重組迷霧:3年無進展凈利銳減3.6億

【华尔街铜牛被砸】

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備受關注的是?△,本次重大資產重組埋有伏筆⊿⌒⊿,即沙鋼集團將所持沙鋼股份55.12%股權「甩賣」給9名自然人〇△?,交易價格高達46億元□∟∴。出讓股權后⌒⌒□,沙鋼集團轉身斥資52億元入股併購標的蘇州卿峰↑△。而蘇州卿峰的法人代表李強⊿,就是前述9名受讓股權者之一∵π。

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此外⊙,沙鋼股份的經營現金流凈額也在大幅下降♂△。今年上半年⌒⌒♀,公司經營現金流凈額為—0.61億元♂,去年同期為11.96億元▽∵。經營現金流凈額為負數△⌒,這是沙鋼股份近10年來的首次π┊?。而且♀,無論是半年還是全年♂,近10年來◇,經營現金流凈額為負數⌒┊,僅在2013年年報中才出現過⊙。

上半年▽,受原輔料成本上揚、鋼材價格下行等行情影響▽▽,鋼鐵企業經營整體承壓♀◇↑。顯然△∵⌒,沙鋼股份的下滑幅度超出市場預期⌒⊿。

入股一年後☆,2016年三季度┊□∵,燕衛民、黃李厚、金潔、王繼滿、劉本忠等5人相繼進行了減持﹡∴☆。截至目前□♂∴,9名自然人中⊙?⌒,僅剩朱崢沒有減持π□,其位列沙鋼股份第二大股東┊↑∴。營收凈利雙雙大幅下降重要股東紛紛減持套現□,除了與自身資金需求有關⊙,也與沙鋼股份的發展前景有一定關聯☆。作為中國最大的民營鋼鐵集團旗下的資本運作平台↑,總體而言∴♀,沙鋼股份的經營業績還算不錯∴△∟,尤其是2016年以來π□,在鋼鐵行業去產能、降本增效措施下∟﹡⌒,其盈利能力不斷釋放⊿⊿。

熱點欄目自選股數據中心行情中心資金流向模擬交易客戶端長江商報記者 明鴻澤「鋼鐵沙皇」沈文榮推進的200多億資產重組再生迷霧∵﹡。3年前∵♀,沙鋼股份推出收購蘇州卿峰的全部股權、德利迅達全部股權或控股權的重大資產重組預案∟,交易價格高達229.08億元□▽。兩年之後﹡π,方案調整為僅收購蘇州卿峰100%股權⊙〇,放棄對德利迅達88%股權收購⌒┊,而交易價格不降反升〇,達到237.83億元∵。

與李非文提供大宗交易減持不一樣⊙⌒,劉振光是通過協議受讓方式完成減持的┊〇▽,其本次減持還引發一場風波◇。公開消息顯示⌒,早在去年11月17日∵↑π,劉振光向沙鋼股份提交《股份減持計劃告知函》⊙,但公司一直未對外披露該計劃π♀。無法按計劃減持股份的劉振光遂向證監會江蘇監管局舉報?〇。

沙鋼股份解釋稱♂,在收到劉振光的減持計劃后⊿〇,為維護公司價值及股東權益▽?〇,公司控股股東沙鋼集團擬通過協議轉讓方式受讓劉振光持有的股份π∴。經過多次溝通△∴,去年12月21日∟□,沙鋼集團與劉振光簽署股份轉讓協議↑∟∴,並在今年3月4日完成股權轉讓過戶登記手續♀∟。劉振光將1.39億股沙鋼股份股權協議轉讓給沙鋼集團⌒,轉讓價約為8.05元/股﹡,總價款為11.18億元∟□♂。

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股東爭相減持、股價大幅下跌∴,是否會影響沙鋼股份的本次重組△?9月9日⌒,香頌資本執行董事沈萌向長江商報記者稱〇?,股東減持主要自身資金壓力⊿?π,對重組事項影響不大♂∴。至於重組是否會生變⊙﹡↑,在其看來∵⌒,由於資產包比較複雜☆∵,且超過200億元♂,本次重組會歷經一些「磨難「?π。

業績下降、股價深度調整π♂,接盤者減持意味着什麼◇┊?沙鋼股份的重組是否會生變∵♀∵?或許時間會給出答案♀∴。三重要股東套現15.3億沙鋼股份迎來了最大規模的股東減持∟☆。沙鋼股份披露的半年報顯示♂♂▽,截至今年6月底◇△♂,公司重要股東李非文、劉振光所持股份比例為0.68%、5.99%⊙,均較年初有所下降?┊∵。

去年11月16日☆?,沙鋼股份披露調整后的重組方案□▽▽,棄購德利迅達π♂﹡,交易價格升至237.83億元↑♂□。今年8月28日┊☆,公司披露⊙☆∟,相關審計、評估、盡調工作仍在推進⌒。綜合所述♂,本次重組﹡♀⊙,實際上推進了4年⊙,目前尚未取得實質性進展∴□♂。4年間∟∴?,二級市場上早已風雲變幻π﹡▽。沙鋼股份的重組一度刺激股價大幅上漲?,實質最高達577億元┊⊙♂。如果以2015年10月16日實施送轉股后的價格來計算(剔除2015年牛市行情因素)?﹡,當時股價為21.21元/股♀⌒?,今年9月12日◇◇□,已經跌至8.02元/股◇♀⊙,累計跌幅已達62.19%⊙?〇,市值僅為177億元〇,蒸發了291億元┊。

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長江商報記者發現♂△⌒,密集資本運作┊┊,環環相扣⊿▽,沈文榮更像是在進行一次高達258億元的「賣殼」行動♂□。重組方案推出已經3年☆∟,方案調整也已近一年☆π,這單高達200多億元的重組仍未見實質進展⊙?┊。值得關注的是△π,今年上半年□∵♂,沙鋼股份營業收入和凈利潤(歸屬於上市公司股東的凈利潤♂♀,下同)雙降☆△。二級市場上∵,自2015年公司籌劃重組以來↑∴,股價深度調整☆,市值蒸發291億元⊿。此前?┊,李強等9名接盤者已有8人減持套現♂。

劉振光原本持有沙鋼股份6.98%股權△⌒⌒,此次股權轉讓后☆〇♂,其僅持有1500萬股π∟,持股比為0.68%☆▽π。上述轉讓協議達成當天﹡△,劉振光撤回上述舉報▽。今年4月7日?∵□,沙鋼股份公告顯示◇?∵,其因信息披露不當△☆π,遭證監會江蘇監管局警示☆△。除了李非文、劉振光外┊?,另一名重要股東李強也在悄然減持↑☆。今年8月6日♀⊿♂,李強通過大宗交易一次性減持3000萬股┊,套現約2.09億元♂□。本次減持后♂⊙⊙,李強的持股比降至4.98%⌒♀。

數據數據顯示⌒?,2016年至2018年◇∵♀,沙鋼股份實現的營業收入分別為75.85億元、124.14億元、147.12億元↑↑♀,同比增幅為3.10%、63.66%、18.51%∴◇⌒。對應的凈利潤為2.20億元、7.05億元、11.77億元↑♂♀,同比分別增長372.87%、220.37%、67%?⊙◇。扣除非經常性損益的凈利潤與凈利潤增長速度大體相當┊。

半年凈利潤2.85億元、同比下降超過50%△♂?,這在A股31家鋼鐵企業中♂♀,排名均較為突出∴┊△。上半年♂♂♀,凈利潤超過沙鋼股份的有22家☆,凈利潤同比下降幅度低於沙鋼股份的有24家∴。

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上述三人原本不是沙鋼股份股東⊙,2015年2月才入股◇。當時∵▽,原本持有75%股權的沙鋼集團突然甩賣55.12%股權⊙△∴,李強、李非文、劉振光等9名自然人接盤∴,轉讓價為5.29元/股﹡⊙,9人持股比在5%—7%左右♂∟。當時◇⊿☆,這9名自然人均未披露受讓股份目的∴。

上半年?⌒,沙鋼股份綜合毛利率為13.70%∟⊿∵,去年同期為23.72%↑∟,下降約10個百分點∟♂。凈利率為9.17%♂♂,去年同期為17.24%↑⊿☆。

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蘇州卿峰和德利迅達的核心業務都是數據中心資產▽⊙。其中▽﹡⊿,蘇州卿峰在成立四個月後引入了包括沙鋼集團在內的14名投資者┊。

長江商報記者查詢發現∵□,早在今年2月20日∟⌒┊,李非文就開始了減持♂,並在2月22日二度減持?↑。兩天下來☆▽⊿,李非文合計減持2600萬股♀▽,減持價格區間為7.60元/股—7.81元/股□﹡∟,套現約2.03億元△♀。

沙鋼股份在半年報稱┊∟,根據年前梳理出的負面清單降損項目♂⌒∴,圍繞降本節支增效任務目標π,公司每月對項目進行跟蹤檢查π∴。同時⊙♀,全力抓好重點指標攻關措施的落實┊,成立專業攻關小組∟,通過各類負面清單的梳理┊﹡,查找原因落實整改措施♂。通過優化「三配」、合金替代等降本活動☆↑,有效的壓降了鐵前和鍊鋼工序成本﹡〇。

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2016年9月ππ,沙鋼股份再次停牌重組﹡↑∴,標的資產為IDC大數據☆〇。2個月後◇π,重組預案出爐?,收購蘇州卿峰的全部股權、德利迅達全部股權或控股權☆◇。2017年6月┊△♂,公司披露正式重組方案⌒,即以229億元收購蘇州卿峰100%的股權♀∵,並以29.08億元收購德利迅達88%股權↑。

成功套現后⊿,沙鋼股份密集進行資產重組♂〇。當年6月♂┊,沙鋼股份宣告停牌重組π,重組標的資產涉及新能源汽車行業的研發、生產、銷售等以及IDC企業的控股股份▽,涉及境外多項資產?〇♂,相關工作量大且複雜♂▽,交易方案設計的難度較大♀┊♀,多次延期復牌∟♀⌒。期間∴□,公司相繼與江蘇智卿共同發起成立有限合夥制產業併購基金π〇,投資互聯網數據中心產業♂☆┊。最終⊿□↑,因各方在估值方面未達成一致意見而終止□△。

綜上所述∟,三名重要股東合計套現15.30億元↑。根據沙鋼股份公告〇□□,三名股東減持均已自身資金原因◇。劉振光是由於銀行貸款到期□∵,且需解除公司股票的質押♂。李非文是為了歸還質押貸款而進行減持♂,李強減持的原因⊙∴,沙鋼股份未予以披露⌒∟。但從今年5月25日披露的公告看?⌒π,其當時持有公司1.4億股股份曾被司法凍結∴∴♂,5月23日解除⊿〇♂。這說明∴♂,李強減持也是為了錢⊿∟。

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然而﹡〇♂,在今年上半年∴↑┊,沙鋼股份實現營業收入62.35億元⌒△,去年同期為72.35億元⌒∵⊙,同比減少10億元〇,降幅為13.82%〇。對應的凈利潤為2.85億元〇,較去年同期的6.47億元減少3.62億元?π☆,降幅達55.97%┊,扣非凈利潤為2.23億元⊙,同比減少3.23億元┊⊿□,降幅為59.27%☆﹡。

股價跌逾六成市值蒸發291億重組尚未成功⌒♂△,重要股東大舉撤退∵∵,沙鋼股份的本次重組會生變嗎△?沙鋼股份的重大資產重組↑,實際上可追溯至2015年2月25日△⊙。當時┊,春節剛過⊿∴﹡,沈文榮推出了入主以來規模最大的一次資本運作——甩賣股權?⌒,沙鋼集團將所持沙鋼股份合計55.12%股權分別轉讓給李非文、李強等9名自然人┊∟,交易完成後♀,沙鋼集團套現45.96億元┊↑。這就是沙鋼股份本次重大資產重組的前奏∴◇。

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